Análisis técnico para el largo plazo

Escrito el 10 Ene 2008 a las 14:20 en la categoria Noticias 

A continuación podréis leer un comentario de nuestro compañero “Largoplazo” donde explica como usar el análisis técnico que tanto usamos en Bolsa General para el largo plazo.


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Hola voy a explicar a todos, como usar el análisis técnico para inversores de largo plazo. Si os fijáis en el gráfico he señalado 4 fases( 1 suelo,2 ascendente,3 techo,4 descendente).

Pues bien, todo valor que veáis en el mercado tiene que encontrarse en una de las cuatros etapas ahí señaladas, lo importante es identificar cada una.

Expliquemos una a una:

Fase 1 Suelo o Base:

ADZ ( Adolfo Domínguez) tras empezar a descender desde que salió a bolsa en 1997 empezó a perder fuerza su tendencia bajista y pasó a lateral en el año 2001 ( véase en el gráfico como la mm30 pasa de ser descendente a lateral ).La fase lateral puede durar años, y normalmente conforme se forma la base el volumen desciende. En esta fase las subidas y bajadas del valor hará que el valor fluctúe por encima y por debajo de la mm30 semanal.

Fase 2 Ascendente o avance:

El momento ideal de comprar es cuando el valor ha salido de la fase de base o suelo, y ha roto por encima la resistencia (11,40)y la mm30 ( importante que esta empiece a girar hacia arriba). Suele producirse esa ruptura con volumen fuerte.

Fase 3 Techo:

El volumen es fuerte y los movimientos son bruscos. La mm30 pierde su inclinación ascendente y comienza a allanarse. Yo recomiendo tomar beneficios sólo hasta el 50% porque siempre existe la posibilidad de que el valor vuelva a fugarse hacia arriba ( como podéis ver en la parte baja de la fase ascendente he señalado un triangulo rojo donde el valor fluctúa con la mm30, formando un posible techo, que después no se confirma porque el valor consigue romper hacia arriba para retomar una nueva fase de avance).

Fase 4 Descendente:

Fase donde las posiciones vendedoras superan a las compradoras. Actualmente nos encontramos en Fase 4 en ADZ ,es mejor no estar en el valor y esperar la formación de suelo para empezar a tomar posiciones o la ruptura ascendente de la base.

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Comentarios

7 Comentarios en “Análisis técnico para el largo plazo”

  1. jandro el 9th Enero, 2008 a las 11:12

    hola largoplazo, gracias por tu analisis, podrias exponernos un valor que esté en la fase 2 por favor. Gracias y suerte

  2. Largoplazo el 9th Enero, 2008 a las 14:00

    Hola jandro,creo que como esta el mercado es difícil encontrar valores en fase 2, y los que están ya están en fases muy avanzadas como por ejemplo Iberdrola, Unión Fenosa, Telefónica, Bayer…etc.La mayoría están en fase 4 descendente o en 3 techo. Por lo que te recomiendo, que esperes fuera hasta que el mercado de signos de cambios.Saludos

  3. adrián el 11th Enero, 2008 a las 15:55

    hola, soy un aficionado a bolsa (18 años tengo y estoy metido en iberdrola renovables) y estudiando los gráficos me gustaría saber si metrovacesa se encontraría en una fase en la que ha superado la fase suelo y si se encuentra en la fase posterior al triángulo rojo y sería posible un próxima subida.

    un saludo, Adrián.

  4. javier letamendia el 14th Enero, 2008 a las 17:47

    me das tu opinion de solaria y faes? grs.

  5. Largoplazo el 14th Enero, 2008 a las 19:00

    Hola Adrián respecto a Metrovacesa decirte que esta en fase 1 de suelo o base,pero !OJO!,no ha caído más,porque la familia Sanahuja ha lanzado una OPA sobre la compañía a 83,21 €.
    Con el frenazo que se esta produciendo en la construcción de viviendas y futuras ventas, no es aconsejable entrar en las inmobiliarias o constructoras.
    Hola Javier, en cuanto a Faes, creo que la corrección que ha tenido es excesiva en estas ultimas semanas y puede ser un buen valor para medio plazo si sale adelante su fármaco Bilastina, en este momento, la compañía está finalizando el estudio de estabilidad de lotes solicitado por la EMEA, por lo que durante este primer semestre 2008 se concluirá el dossier de solicitud de comercialización, pudiéndose iniciar la venta de Bilastina en 2009.Tampoco descarto que Faes( al igual que Zeltia) pueda ser objeto de una operación corporativa, teniendo en cuenta la necesidad que tienen las grandes compañías farmacéuticas de nuevos fármacos con patente.Actualmente esta en caída libre y por ahora no me gusta nada para entrar sino da signos de cambio.Algunos de sus ratios principales como el PER y su P/VC no me gustan, los veo demasiados altos.El PER es de 36( me gusta las compañías con Per inferior a 10) y su precio valor contable también es excesivo de 6,78( me fijo suelo fijar en compañías con un P/VC de menos de 1,50 suele ser una garantía a largo plazo).Rentabilidad por Dividendo estimado 2008 del 1,84% con tendencia a aumentarlo en 2009 a 2,48%.
    Por tanto , yo esperaría que finalizara su fase 4 descendente antes de empezar acumular, no obstante de aqui a junio pueden venir noticias positivas que hagan cambiar su cotización.
    Solaria:Esta metido en un canal alcista con máximos y mínimos crecientes,ha conseguido rebotar entorno en la zona de la mm 30 semanal( que esta ascendente), y por ahora mientras no pierda la zona de los 20€ no la veo mal, para seguir asistiendo a nuevas subidas. No tengo muchos datos fundamentales de la compañía, y lleva poco cotizando pero su PER de 11,84 no esta mal y su P/VC de 5 si es un poco alto para mi gusto, Rentabilidad por Dividendo 2008 estimado 0%.Por lo tanto si el mercado acompaña debería seguir haciendo máximos y mínimos crecientes.Saludos y espero haber ayudado

  6. Peter el 14th Enero, 2008 a las 19:07

    Hola a todos de nuevo,estube ausente unos dias,queria comentar y si puede ser debatir sobre La Seda;sigue siendo de las mías.
    Largoplazo,como la ves? Parece que se quiere coger a los 1,50€?
    Podría desde aquí ir a 1,70€?
    La guardaran sobre estos precios hasta la ampliación?
    Gracias a todos.

  7. Largoplazo el 14th Enero, 2008 a las 22:52

    Hola Peter, en cuanto La Seda decirte que es una estupenda empresa lider de producción de PET y de PTA, eso implica una gran ventaja respeto a las empresas competidoras, hace poco (21 de diciembre de 2007)anunció la compra del 100% de Intercontinental Química S.A. (Interquisa), compañía que se encuentra valorada en 595Mn€.
    Esa compra será financiado mediante una ampliación de capital de 500Mn€, de los cuales 217,5Mn€ serían aportación no dineraria de Cepsa y el resto aportación dineraria del mercado.
    La compañía no ha dado a conocer las características de
    esta ampliación de capital, por lo que consideramos que el
    mercado deberá estar a la espera de una nueva reunión por parte del consejo de La Seda de Barcelona, quienes deberán convocar una junta general de accionistas para que se autorice esta operación.
    ¿Por que una compra en principio buena para los intereses de La Seda ha producido esa caída tan fuerte en el valor?, bueno creo que se debe a que tendra que acudir de nuevo al mercado via ampliación de capital para pedir dinero.
    En cuando a sus ratios principales destacar que su PER es de 11,65 actual y el estimado para 2009 entorno a 11, no esta mal respecto a la media del índice que suele ser del 16.Su precio/valor contable me gusta por ser bajo, en concreto es de 0,80 y el estimado para 2009 es de 1 .Su rentabilidad por dividendo en 2008 estimado es de 1,40% al igual que en 2009.
    Aunque ha tenido una caída muy fuerte en estas ultimas semanas, la veo injustificada y creo que su precio objetivo esta muy por encima de su cotización actual.Por lo tanto, es una buena apuesta para medio o largo plazo(1-2 años), no obstante sería bueno esperar a la reunión del consejo de La Seda donde se autorice la ampliación y ver si la acción da signos de cambios en el gráfico, antes de empezar acumular.Saludos

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